A股算力板块分化，浪潮获机构加仓，中科曙光海光散户增多

这几天，A股算力圈有点炸锅的感觉，是不是你也突然刷到“龙虎榜”几个大名字来回秀操作，差点以为自己在看一场骚操作的金融剧，主角是浪潮、中科曙光、工业富联和海光信息，看数据，那叫一个高能，纷纷上演“你加仓我减持、散户围观机构飙戏”的分化大戏，气氛挺魔幻，又不失现实一锤子，看似寻常一天，却暗藏几重玄机，不仔细扒拉，还真可能错过了一些值得玩味的细节，是不是越来越像那种《只有我能看懂》的年度财报悬疑片？

先别着急上结论，我们一起“带着疑问看热闹”，顺着资金流动路线，把算盘敲敲，看看这些大户到底在憋什么“幺蛾子”，是不是有啥玄机藏在这些数字背后，还是说机构们就是纯加纯减，不带一点花活？话说回来，市场每天就是在“你方唱罢我登场”，细看每只股票身后的有趣逻辑，实际比K线还精彩，是不是倍感亲切？你看，浪潮这个点儿，居然有机构反其道而行，顶着市场不确定性的风口加仓，足足净买了1.2个亿，仿佛在说：谁怕谁，我就是要赌这个服务器三季度出个“爆量”。又或许，有人就是喜欢在别人犹豫时勇敢一把，“做市场逆行者”。

说到浪潮，龙虎榜上一举净流入超1.8亿资金，机构买了2.1亿，卖掉0.9个亿，看着像是早有预谋地布局，说不定内部都开会画了几轮饼；不过，散户这波也没闲着，竟然占到了58%，本月飚升3%，机构持仓占比也试探性地加到25%，看着是两路人马在互相试探、比拼胆量，就在这股东数飙到42万户的时候——整整月增12%，简直是“散户跟风狂潮”啊，有没有小伙伴形容是“有浪潮必跟进”，买的不是股票，是情怀？

难免让人联想到，散户集中扎堆也许并不是没有原因，市场传说服务器第三季度会有一波订单狂增，是不是大家都在等个利好兑现？机构之所以选择加仓浪潮，可能就是在赌这个“业绩爆发力”，谁知道呢，也许下一秒就有龙头风姿再起。其实你仔细琢磨，资金流入那么多，龙虎榜上主力频频亮相，加之那种“散户跟买不服输”的心理动力，整个浪潮的画风就变得格外魔性，怎么看都像一场资本“勇者大冒险”，主线剧情是“逆风翻盘”。

而另一边，中科曙光就没那么幸运了，“机构撤退、散户变主场”，这个画风怎么形容呢？有点像是“大户筛选后的小伙伴们，组队冒险的舞台”，但问题是，机构直接卖了1.2个亿，资金整体净流出0.6亿，游资在闭眼接盘，有点那个“你推我拉自己本已经晕圈了”的味道。散户占比冲到65%，又一个历史新高，这不是短线式的狂热吗？大户持股量环比少了7%，显然“跟风盘”多了，大户惜始化，机构溜号。月内股东数也涨了9%，到头有28万人，所谓筹码也分散了许多，波动反倒成了主旋律，那种“买涨不买跌，散户化泛滥”的迹象特别明显，不禁让人皱眉，短期真是“风高浪急、步步惊心”。

实际情况是，这种“散户化”一般都是行情不明朗、主力撤退的典型征兆，大家都在猜短线、博反弹，谁都没有太多把握。虽说中科曙光也算是AI基建里的小明星，但机构一撤退，筹码结构立马碎片化，游资去接盘的戏码也可能是“昙花一现”的刺激多一点。今晚睡不着的估计就是手里还捏着曙光的散户，市场的剧本谁也猜不到，但看龙虎榜数据，只能多留一点心眼，别被短线波动“过山车”一把甩下车。毕竟市场这么多“段子手”，谁也不想当最后接盘的那只“韭菜”。

再看工业富联，气质就不一样了，龙虎榜上净流入区区3000万，说真的，和浪潮、中科曙光那种戏剧性比起来，富联更像是“稳健派”，啥玩意都讲规矩。北向资金主导进场，机构持仓稳定在38%，大户持股月增5%，从数据看得出来，风格就是稳中有升。股东数反而月减8%，降到19.7万人，明显是筹码在收拢，越来越向主力聚集，不太给那种“无脑跟风散户”机会。有人说，这就是企业做AI服务器业务有预期，预期就是“市场的定心丸”，于是大家都慢慢把票收回主力手里，坐看长线上升轨道，资金结构也愈发清晰，根本不用跟风乱动。你会发现，富联给出的信号特别鲜明：筹码收拢、机构大口吃票、北向都不吝啬，很多人一看就是“稳健派的胜利”，不像别的公司那般“冲上冲下”，也没有什么“逢利好暴涨暴跌”的极端戏。

当然，工业富联自己也不是一帆风顺，只不过在AI服务器这条主线，还有得看。说白了，相比其他三家，更像是“长线信徒的天堂”，但也有小波动。毕竟光有北向和机构也不一定就是万无一失，这年头，个人投资者也是分分钟完成交易，一夜之间风云大变。不过，整体架势还是让人“舒服又安心”，像极了那个“天天磨盘，但没人慌张”的稳健范儿。

聊到海光信息，这一波算是最惨的那一个，龙虎榜上净流出彻底爆了，直接3.5个亿没了，机构卖出占了80%，这架势仿佛在说“先撤退再说，啥都不想赌”，散户反而合力攒人气，竟然冲到占比70%，涨了5%，机构持仓像被踢出局一样降到15%，直接掉了4%。更妙的是，股东数一个月暴增15%，都到12.8万人了，筹码又开始四散，抛压成为主旋律，谁投资谁心慌。

这个剧情并不难懂，国产CPU替代逻辑原本是海光特色，奈何政策节奏忽明忽暗，机构一看“不稳”，干脆短线兑现走人，剩下散户跟着市场热度苦苦“支撑”，其实每次这种板块的“机构拉锯”，多半都带点政策影响，不是不看好企业本身，而是选择对自己更有利的路线。其实市场就是这样，政策有变动，资金立马挪窝，谁也不愿意守着“不确定的预期”赌未来。只不过，散户数量激增，意味着抛压更大、操作难度更高，没有稳稳的主力护盘，股价也更容易“风吹草动”，剧本随时都可以变脸，你以为会涨，他未必买账，半夜可能有人偷偷换票，让人防不胜防。

讲到这儿，整个算力板块的“内部分化”实在太明显了，有些公司被机构偏爱，啥都冲业绩、讲成长，像浪潮、富联这类的，主力相对稳，筹码也不乱，一派“扎根现实，稳扎稳打”的氛围；可遇到像海光、中科曙光那种，政策一变，业绩一晃，机构直接“溜号”，剩下的只有散户组队“造梦”，波动就成了市场新常态，进退都让人纠结。

你细细琢磨，龙虎榜每天都在给人“新剧情”，真真假假掺杂其中，机构操作就是那种“看业绩、看政策”，不确定就撤，确定就加，谁都不傻；散户永远就是跟热点，补充市场流动性，但也可能踩不准节奏，莫名其妙被主力“推上浪尖”。这就是现实，分化愈演愈烈，大家心态各异。有人说做算力就得“稳和准”，其实并没错，别人加仓你未必要跟，谁抛谁接都是选择，不存在稳赢，也不存在纯摸鱼，毕竟市场走得太快，一不留神就跟不上脚步啦。

话到这里，你有没有回头看龙虎榜那堆数字，每一个表层的分化背后，都是市场参与者的情绪和策略在暗地较量，算力行业本身也要面临周期、政策、技术变化，这种“龙虎榜上的体面分化”，看着热闹，其实更像是市场生态的一次深度体检。有人投业绩，有人赌政策，有人狂热跟风，有人成为“逆行者”，分化的剧情还远没有到终章。

值得警惕的是，有板块头部企业稳如老狗，也有突然迎来散户集体“练胆”的小公司，没有单一标准。市场选择多了，风险也就相应地分散开来。大家都在问：“算力赛道还能怎么玩？”其实，这种分化现象反而提醒了我们，抄作业不是万能，盲目跟风更容易被收割，真正值得关注的是——业绩支撑与政策预期，才是决定资金流向的硬道理，一味幻想，终究躲不过风雨。

讲到这里，有点像追剧，每个人期待的反转都藏在龙虎榜数据里，有人说散户多就热闹，有人说机构加就靠谱，但实际都得“小心为上”，别一时冲动，做了追高接力的“韭菜主角”，市场舞台太大，“算力王者”谁主沉浮，还得看资金的最终决择。

你怎么看，算力股的分化，会不会还在持续？你更看好谁的后市搏杀？聊聊你的观点，咱一起做个“盘中高手”的推演啊！

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